广发证券指出,化工品涨价行情延续。在其跟踪的336个产品中,上涨产品占比达58%,价格上涨较多。具体来看,铬化工、TMP、聚氨酯、氨基酸、染料等多个细分品类价格上调,例如TDI因海外装置发货受限及停车导致全球供给紧张加剧。地缘政治方面,美伊紧张局势蔓延,导致多国原油供应和运输受阻,推动油价上涨。行业层面,化工作为典型周期性行业,正经历“盈利上行—产能扩张—盈利触底—产能出清/需求预期改善”的阶段。伴随资本开支增速转负、反内卷推进及海外降息等因素,行业迎来“破晓时分”。同时,全球技术革命持续提速,为材料变革带来新机遇。
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